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作成日
：2020.09.21
米証券取引委員会（US Securities and Exchange Commission）【以下、SECと称す】は9月16日、ディスクロージャーの改善及び投資家保護の徹底を図るべく、店頭（OTC）市場規制スキームを修正したことを発表した。
SECによると、店頭市場では主に個人投資家が証券取引を行い、ブローカーディーラーがゲートキーパーとして機能しているという。現状では、発行体情報が非公開もしくは発行体自体が存在しない中、ブローカーディーラーがプライシングを提供するケースが散見されている模様だ。
新規制策においては、一部の例外はあるものの、ブローカーディーラーによる発行体情報公開前のプライシング提供を規制すると共に、取引価格の提示前に発行体のデューデリジェンスを行うよう求めている。
規制策の修正に際し、SECの委員長を務めるJay Clayton氏と同委員会トレーディング・市場部門ディレクターであるBrett Redfearn氏は、それぞれ以下のようにコメントしている。
個人投資家保護を主眼に置いた取引所法規則15c2-11の改正が、長らく遅れておりました。前回同規則が修正されて以来、テクノロジーが進化する一方で風説の流布などの詐欺が横行し、効率的な投資意思決定や詐欺撲滅に寄与するタイムリーな店頭市場関連情報の提供が求められております。
Jay Clayton, Chairman at the SEC - SECより引用
今回の規制策修正は、非常に重要な個人投資家保護と共に、一部の証券に関するプライシング提供の効率化を図ることを意図しています。
Brett Redfearn, Director of the Division of Trading and Markets - SECより引用
SECが新たな規制策を導入したことによる、ブローカーの対応動向にも今後注目していきたい。
release date 2020.09.21
