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作成日
：2020.03.11
欧州証券市場監督局（The European Securities and Markets Authority）【以下、ESMAと称す】は、信用格付機関（Credit Rating Agency）【以下、CRAと称す】及び取引情報蓄積機関（Trade Repository）【以下、TRと称す】の監督と、第三国中央清算機関（Third-Country CCP）【以下、第三国CCPと称す】及び第三国証券保管振替機構（Central Securities Depositories）【以下、第三国CSDと称す】のモニタリングを重点監督事項として定めた2020年の監督業務計画を公表した。
2020年のESMAの重点監督事項の1つであるCRAに関しては、信用格付に内包する様々なリスクやIT及び情報セキュリティ面の課題の認識、強固な格付プロセスの構築に優先的に取り組むという。また、信用格付のアクセス及びユーザビリティの向上、CRAの独立した監督機能の構築にも注力する計画だ。TRについては、データクオリティ及び当局によるアクセスの確保、ITやソフトウェア関連の内部監督のモニタリング、効果的な情報セキュリティやビジネスの継続性、災害復旧計画の策定に対し重点的に取り組むとのことである。
第三国CCP・CSDに関しては、両機関に対するブレグジットの影響のモニタリング及び英国を拠点とする第三国CCPを含む第三国CCP・CSDの再評価、欧州市場インフラ規則2.2（European Market Infrastructure Regulation 2.2, EMIR2.2）を遵守した新監督スキームの構築、ティア2クラスのCCPを対象とした新モニタリングシステムの策定及び実施に優先的に取り組むという。また、第三国CCPの潜在リスクやEC（欧州委員会）の等価性判定に基づく第三国CSDの適用評価にも注力する模様だ。
ESMAは監督業務計画と並行して、証券金融取引規則（Securities Financing Transactions Regulation, SFTR）と証券化規則（Securitisation Regulation, SECR）、ベンチマーク規則及び金融商品市場規則（Markets in Financial Instruments Regulation, MiFIR）に基づく新たな監督スキームの構築を計画しているという。尚、同局はブレグジットの混乱を最小限に食い止めるべく、移行期間終了に向けた各金融機関の対応状況のモニタリングを続けるとのことだ。
監督業務計画の公表に際し、ESMAのSteven Maijoor氏は以下のようにコメントしている。
我々は汎欧州の監督当局として10年目を迎えましたが、CRA及びTRの監督を強化していく意向であります。両機関の手数料やブレグジット関連のコンティンジェンシープラン（緊急時対応）、ローン担保証券に関連した信用格付評価、TRのデータクオリティなどにおいて改善が見受けられます。ESAレビューに基づき当局の監督責任が増すなか、我々はこの10年間において重要な役割を担ってきたと確信しております。当局はCRAやTRに加え、証券保管振替機構やクリティカルベンチマークなどの監督者として新たな役割を演じることを楽しみにしており、監督業務を通じて、秩序ある金融市場の構築や投資家保護、金融市場の安定性確保に寄与する考えであります。
Steven Maijoor, Chair of ESMA - ESMAより引用
ESMAが重点監督領域に掲げたCRAやTR、第三国CCP・CSDは、今後同局が規制強化を図る可能性があることから、新たな規制に対しより柔軟に対応する経営姿勢が求められそうだ。
release date 2020.03.11
