動画
作成日
：2020.01.23
欧州証券市場監督局（The European Securities and Markets Authority）【以下、ESMAと称す】は、取引情報蓄積機関（Trade Repository）【以下、TRと称す】の取引データの完全性及び一貫性基準ガイドラインに関する諮問書を公表した。市場参加者とTRに対し、証券取引データ提供に係る、レンディング（貸株）やアンダーライティング（証券引受）などの一定の取引についてデータ提供を要しない規定を定めたNo Data Optionsの活用に向けた理解を深めることに寄与するという。
欧州委員会（European Commission, EC）が最近公表した、証券取引のディスクロージャー義務やTRの運営規則などを定めた技術的基準（Technical Standards）【以下、TSと称す】を基に、同ガイドラインにて、取引データの完全性や一貫性を担保するため、TRに適用される基準の修正が初めて行われたという。また、ガイドラインには、TRに適用される取引データの完全性基準や、ESMAがいつ、どのように基準の修正を行うかの説明及び基準の適用事例などが盛り込まれている。
諮問書の公表に際し、ESMAの局長を務めるSteven Maijoor氏は以下のようにコメントしている。
諮問書の公表は、市場参加者とTRにとって、ディスクロージャー義務に求められる取引情報を提出する際に、No Data Options規定を最大限活用するための理解を深めることに寄与すると考えております。TSに関しては、欧州議会及び欧州理事会で承認されていませんが、市場参加者やTR、レポーティング業者、投資家にとっては、TSを基に、新たなレポーティングスキームの導入に向けて事前に十分な準備を行えるでしょう。我々が積極的に規制策を講じることにより、安定的で秩序ある市場の構築と投資家保護の徹底に寄与すると見ております。
Steven Maijoor, Chair of ESMA - ESMAより引用
TSは、証券化商品のオリジネーターやスポンサー及び証券化特別目的会社（Securitization Special Purpose Entity）【以下、SSPEと称す】が、規制当局や投資家及び潜在投資家に対し提出が求められる取引情報の内容や書式を定めている。またTSは、取引情報の取扱いに関するTRの義務も規定しており、その内の1つが、オリジネーターやスポンサー及びSSPEから受領した取引データを基に、No Data Options規定で求められる基準を満たし、証券化商品のエクスポージャーに関する十分な情報を取得できるか確認しなければならないというものである。
今後に関して、ESMAはTRや取引データ提供業者、取引機関、投資家、一般消費者団体などから広く意見を募るべく、パブリックコンサルテーションを3月16日まで実施する見通しである。その後同局は、できる限りTSの公表と併せて、ガイドラインの最終版を公示する意向だ。
release date 2020.01.23
