インフレヘッジとして注目が高まるゴールド（金）特集！金相場とファンダメンタルの関係とは?

最近、金（ゴールド）相場への注目が高まっています。ウクライナ情勢など地政学リスクが高まっている中、「有事の金」とも呼ばれている金価格が急騰しています。昔から金は資産としての信頼度が高く、投資対象として注目されており、金投資をする人も世界中に大勢います。

金投資する方法は様々で、純金積立で長期的な資産を形成する人もいれば、金の現物である「ゴールドバー」を購入しているトレーダーもいます。また、最近では、金相場の大きなボラティリティを利用して、短時間で利益を狙う金CFD取引をするトレーダーも増えています。

従来からある純金積立や現物取引は「資産形成」という側面が強く、長期的な投資手法です。

一方、金CFD取引は比較的歴史が浅い取引スタイルで、短期間かつレバレッジを利用し金価格の変動で積極的に利益を狙う投資手法です。現物取引などと比較すると投資資金が少なくても取り組みやすいというメリットがあります。

ゴールドはファンダメンタルと強い関係があり、相場のファンダメンタルを理解することが重要です。

ゴールド（金）とファンダメンタルは強い関係があります。注目したいファンダメンタル要因は以下の3つです。

「有事」とは、東日本大震災のような自然災害が起こったり、ウクライナ情勢のような紛争が発生するなどの非常事態が発生することです。普段起こらない「有事」が発生することで、世界情勢は悪化します。

特に、ニュースで取り上げられているウクライナへのロシア侵攻は、有事の中の「地政学リスク」に分類されます。

モノやサービスなどの物価が全体的かつ継続的に上昇していく状態をインフレ（インフレーション）と呼びます。

インフレになると、例えば、100万円で買えた車が、1年後に110万円以上支払わないと買うことができないといった状況になるのです。このようなときに、インフレヘッジをして、資産の相対的な減少を防ぐのが大切です。

インフレでは、物価の上昇により相対的に通貨の価値が下がります。しかし、金はインフレ下でも一定の価値を維持するため、インフレに強い資産と言われています。

インフレには、大きく分けて「デマンド・プル・インフレ」と「コスト・プッシュ・インフレ」の2種類あり、どちらの種類のインフレになっているかによって、ゴールドの動きが変わります。

デマンド・プル・インフレとは、消費や投資などの需要が供給を上回った時に発生するインフレです。この時期は好景気なので企業業績もよく、株価や地価が上昇する傾向にあります。

コスト・プッシュ・インフレとは原油や鉄、銅などの原材料や資源価格の高騰など供給側の要因によって引き起こされるインフレのことです。コスト・プッシュ・インフレの一例は、1970年代のオイルショックです。

金の価格と米ドル相場は、逆相関の関係にあります。つまり、米ドルが強くなる（買われやすくなる）と金価格は下落し、米ドルが弱くなる（売られやすくなる）と金価格は上昇する傾向にあるのです。

米ドルは世界の基軸通貨ですが、ゴールドも世界共通の通貨のような性質があります。ゴールドは通貨として世界で通用していた時期もあり、無国籍通貨のような立場もあるからです。

一般的には世界経済が安定していて米国の景気が良く、金利も高いときは米ドルの魅力が高まり、米ドルが買われやすくなります。一方、ゴールドには利息がつかないので米ドル建ての債券や株式の魅力が高まり、金価格は下落しやすいのです。

一方、紛争や感染症などで世界経済が不安定になると、安全資産としてのゴールドの需要が高まり、金価格は上昇しやすいのです。

金の価値が改めて見直されたのは、2001年9月に起きた「米国同時多発テロ」です。1980年代以降、長期的な下落を続けていましたが、世界情勢が混沌とするなかで価格が上昇。「有事の金」として、存在価値が再びクローズアップされることになりました。

そして、2000年代に入り上昇に転じた金価格は、2008年のリーマンショックで株価が大幅に下落する中でも上昇。軍事的有事だけでなく、「経済的有事」の際にも実物資産としての強みを発揮しました。

2020年3月のコロナショックでも、株式市場から一気に資金が流出しましたが、安全資産として、約5ヶ月で金価格は500ドル近く上昇しました。ゴールドは株や債券など他の主要資産と値動きが異なることで知られ、とくに人々の不安心理が高まると、金は買われる傾向にあるのです。

2022年2月、ウクライナ情勢の緊迫化が報道されてから金価格は急騰しており、安全資産としての役割が際立っています。2月24日には、ウクライナへロシアが実際に侵攻したという報道をきっかけに、金価格が1日で約70ドルも上昇しました。

経済指標も 金（ゴールド）価格に影響します。主要な経済指標の発表にも注目しましょう。

雇用統計は米国の雇用情勢を示す指標で、最も重要な経済指標の一つです。

原則として、毎月第一金曜日に米労働省が発表します。 とくに非農業部門雇用者数と失業率が注目されます。

米国内の物価の上昇・下降を表す経済指標で、米労働省が毎月中旬に発表します。サービスやモノなどの物価の動きを把握するための指標で、インフレ率を分析する重要指標としてマーケット関係者からも注目されています。

とりわけ、2022年になってFRB（米連邦準備制度理事会）がインフレ対策として金利を引き上げる方針を決めているので、現在のマーケットでも注目度が高い指標です。

CPIが上昇するとインフレ圧力が強まっていると判断され、インフレヘッジとしてゴールドの魅力が高まり、価格が上昇しやすくなります。

様々なFXブローカーが経済指標カレンダーを公表していますが、当サイトMyforexでは経済指標カレンダーを提供しています。

ゴールドに投資する主な方法は、以下の5つです。

金投資でおすすめの方法が「金CFD取引」です。

ドル建てや円建ての金価格、もしくは金先物に連動したETF（上場投資信託）を購入することもできます。ETFとは証券取引所に上場している投資信託で、株と同じように市場でリアルタイムに取引できます。換金性が高く、利益が非課税になる「NISA口座」を利用できる点もメリットです。

先物取引とは、商品を将来の決められた日（期日）に、あらかじめ決められた価格で売買することを約束する取引のことです。金の先物取引は、商品先物業者や証券会社が取り扱っています。金先物の取引では、買いだけではなく売りから取引を始めることも可能です。

金のもっともシンプルな投資方法は、金貨やゴールドバー（金地金）といった現物を購入することです。また、毎月一定額の金を購入し、積み立てていく純金積立もあります。

金融機関や証券会社などが提供しており、一定期間ごとに自動的に投資が続いていきます。また、購入した金は取扱会社が保管するので安心です。純金積立は地金商や銀行、証券会社などが取り扱っており、月々1,000円から始められる手軽さが魅力です。

海外に拠点を持つ海外FXブローカーは、CFD取引もFX取引と同じ口座内で取引を行えるというメリットがあります。

主要海外FX業者3社のスプレッドを比較してみます。

主要海外FX業者の中では、Exness（エクスネス）が、最も低いスプレッドを提供しています。Exnessは世界最大のFXイベントとして知られているiFX EXPOのメインスポンサーを務めるほどの大手海外FX業者です。

Titan FX（タイタンエフエックス）は取引環境に優れている海外FX業者です。狭いスプレッドを提供している他、24時間のサポート体制を提供しているため、トラブルが発生しても安心です。

Titan FXは金CFDの他にも、米国の個別株100銘柄を取り扱っているなど、CFD取引に力を入れているブローカーです。

FXGT（エフエックスジーティー）は、為替と仮想通貨のハイブリット取引所という特徴を持つFXブローカーです。仮想通貨銘柄に力を入れており、最近ではマイページ内で法定通貨から仮想通貨へ両替できる機能をリリースしました。

仮想通貨だけでなく、CFD銘柄にも力を入れています。ゴールドは2021年12月にスプレッドが縮小され、最大1,000のレバレッジで取引をすることが可能です。

FRBによる利上げ観測やウクライナ情勢の緊迫化により株価が軟調となり、安全資産と呼ばれるゴールドに買いが集まっています。CFD取引を利用すれば少額からゴールドに投資することが可能です。

ゴールドは、ファンダメンタルを意識することが大切です。安全資産だからといって、有事が起きたときにすぐに上昇するとは限らず、一時的に急落してから上昇に転じるという複雑な動きをすることもあります。

ボラティリティも非常に大きいため注意が必要ですが、CFD取引であれば、超短期取引のスキャルピングも可能であり、まとまった利益を得るチャンスがあります。