HSBC、新たなNDFアルゴリズム執行ツールをリリース

2021.08.31 15:32

2021.08.31 15:32

アジア5か国と米ドルの通貨ペア取引に対応

世界最大級の投資銀行であるHSBC（本社：8 Canada Square London E14 5HQ United Kingdom[1]）は、NDFlexと呼ばれる、新たなNDF（Non-Deliverable Forward, 為替先渡取引）アルゴリズム執行ツールをリリースした。[2]

NDFlexは、HSBCが開発したG10（米国や日本など先進10か国）通貨のアルゴリズム執行ツールと同様の機能を搭載する他、インドネシアルピア、インドルピー、韓国ウォン、フィリピンペソ、台湾ドルと米ドルの各通貨ペアに対応しているという。新ツールはインプリメンテーション・ショートフォール（Implementation Shortfall, IS）や時間加重平均（Time Weighted Average Price, TWAP）、出来高加重平均（Volume Weighted Average Price, VWAP）などの執行戦略を利用できる。また、電子ブローキングシステム（Electronic Broking System, EBS）や同行を通じたリクイディティプールへのアクセスも可能とのことだ。

HSBCは当初、BidFXとブルームバーグ（Bloomberg）上でNDFlexを提供し、2020年第4四半期に利用可能なプラットフォームを拡大させると共に、ブラジルを始めとするラテンアメリカ市場にも提供していく方針である。尚、同行によると、7月から同ツールの試験運用を開始しており、顧客からポジティブなフィードバックを得ているという。

新ツールのリリースに際し、HSBCのFXオルタナティブ執行サービス部門で新グローバルヘッドを務めるVivek Sarohia氏は以下のようにコメントしている。

我々はNDFアルゴリズム執行ツールの開発に向け、約6か月間、お客様と協働してきました。競合他行と同様、アルゴリズム執行に対する強い需要を認識しているため、我が行が強みを持つ新興市場向けサービスを拡充する決断をしました。我々のお客様は、投資戦略や流動性需要及び投資期間に極力柔軟性を持たせた商品を望んでおります。新興市場における流動性供給は、我が行の強みとする分野であり、NDFlexは同市場でサービス拡充する上で、中核を成すソリューションになるでしょう。

Vivek Sarohia, New Global Head of FX Alternative Execution Services of HSBC - FinanceMaganatesより引用

尚、2019年2月、HSBCはブロックチェーン活用でコスト削減に成功するなど、サービス強化を図っている。そして今回、同行は顧客需要の拡大するNDFアルゴリズム執行ツールをリリースしたことで、更なる取引拡大が期待できそうだ。

release date 2020.09.04

出典元：

ニュースコメント

需要が拡大するNDF関連市場

NDFは、外貨の受け渡しを行わずに取引レートと決済レートの差額を米ドルなどの主要通貨で決済する外国為替先物取引のことを指す。メジャー通貨と異なり、流動性の乏しいマイナー通貨は、NDFを活用し為替リスクを回避することができる。顧客の間でNDFの需要が高まっていることを受け、足元では多くのグローバル金融機関が関連サービスの強化を図っている状況だ。例えばバークレイズ（Barclays）が、電子取引プラットフォームBARXにNDFアルゴリズムを導入した。またBidFXはモバイルアプリ機能をアップグレートし、NDFを安全に行えるサービスの提供を試みている他、TradepointはNDF合成ポジション関連サービスの提供に注力している。更にFXSpotStreamはソシエテジェネラルが流動性供給を開始したことを発表し、NDFに対応したストリーミングプライスサービスを提供している。NDF市場の拡大が見込まれる中、今後も多くの金融サービスプロバイダーが顧客基盤の拡大を図るべく、関連ソリューションを拡充すると予想される。