【EAコラム】自動売買用語を学ぼう・基本編

自動売買では、「プロフィットファクター」「期待利得」など特殊な用語が多く出てきますね。EAの成績を示す「バックテスト」で使われる用語であり、EAを購入するかどうか検討する際の重要な情報になりますので、正しく理解しておくことが必要です。

この記事では、そもそもEAとは？といった基本的な内容から、バックテストの成績を示す用語まで詳しく解説していきます。

EAとは、MetaQuotes社の開発したチャートソフトであるMetaTrader4（MT4）や、その次世代版であるMetaTrader5（MT5）で動作する自動売買プログラムのことで、「Expert Advisor」の略称です。一定のルールに従って機械的なトレードをすることをシステムトレードといいますが、EAはそれをプログラムとして自動化したものです。世界中の投資家が多くのEAを開発しており、有償、無償のものが多数インターネット上で販売、配布されています。

EAを使用するメリットは、主に三つあります。一つ目は、相場を常にチェックしておく必要はなく、プログラムが24時間自動的に売買をしてくれることです。二つ目は、プログラムの内容に沿った機械的なトレードが行われるので、裁量トレードとは異なり人間的な感情が介在しないことです。そして三つ目は、FXに精通した人が開発したEAを使うことにより、FX初心者でも熟練の投資家と同じ売買行動ができることです。

EAのデメリットとしては、相場環境の変化に適応することができず半永久的に使えるものが少ないことや、突発的な出来事による相場の急激な変動には対応しづらいといった点が挙げられます。また、EAはMT4/MT5そのものが立ち上がっていなければ動作しません。不慮の出来事でPCの電源が落ちた場合やMT4/MT5が終了してしまった場合は、MT4/MT5が再度立ち上げられるまで自動売買は行われないので注意が必要です。

ここからは、以下の基本的な用語を解説します。

バックテストとは、EAの売買戦略を過去の値動きに当てはめてみて、どのような成績になるのかを検証する作業のことです。

「もし過去のある期間に稼働させていたらどうなっていたか」という結果を計算します。口座残高の増減だけでなく、勝率、損益率、最大連敗数、最大ドローダウンなどさまざまな成績を知ることができ、EAの運用計画に役立てることができます。

ストラテジーテスターとは、MT4・MT5に内蔵されたバックテスト機能です。販売されているほとんどのEAには、このストラテジーテスターで行ったバックテストの結果が公開されています。

最適化とは、EAのパラメータを変更し、より多くの利益が上がるように調整する作業のことです。EAのパラメーターの数値を少しずつ変更して複数回バックテストを行い、成績の良いパラメータを採用することができます。最適化を意味する英語で、「オプティマイズ」と呼ばれる場合もあります。

MT4、MT5共に、最適化はストラテジーテスター機能を用いて自動で行うことができます。MT4のストラテジーテスターでは、指定した範囲のパラメータの全ての組み合わせでバックテストを行い、成績の良いパラメータから順に並べ替えを行います。一方、MT5では新しい機能が追加され、MT4と同様に全ての組み合わせでバックテストを行う「完全アルゴリズム」と、一部の組み合わせのみ選別して効率的にバックテストを行う「遺伝的アルゴリズム」のどちらかを選択できるようになりました。

最適化で行ったバックテストの結果は、口座残高が多い順、ドローダウンが低い順など、ユーザーが設定した順番で並び替えることができます。必ずしも口座残高が高いものが最も優れているというわけではなく、成績の安定性も重要です。全てのバックテスト結果の中から、自分の求める条件に合う結果を選んでパラメータを採用します。

EAの最適化は、パフォーマンスを少しでも向上させるために行うものですが、それを追求し過ぎると、バックテストに使用しているヒストリカルデータの期間では良い成績となるものの、その他の期間では成績の悪い取引戦略になってしまう恐れがあります。これを「過剰最適化」と呼びます。

EAの購入を検討する際には、販売者が公開しているバックテスト結果が過剰最適化されたものでないかどうかも検討することが望ましいです。しかし、過剰最適化されたものかどうかを単一のバックテスト結果から判断することは難しいです。

期間や一部のパラメータなどを変えたバックテストを自分で行うと、判断がしやすくなるため、バックテスト専用EAを提供するなど、購入前に自分でバックテストができる販売形式の方が好まれます。

仮想専用サーバ（VPS）は、EAを24時間稼働させるためにサーバをレンタルするサービスです。

実際には大きな容量を持ったサーバを小分けにして、それぞれのユーザーが専用サーバのように利用できるサービスのことで、英語では「Virtual Private Server」と表記され、その略称としてVPSと呼ばれます。

EAは、売買チャンスを逃さないため、通常は24時間稼働させます。EAを稼働させるには、MT4/MT5本体を立ち上げておく必要があるため、MT4/MT5をインストールさせたPCも24時間稼働させておく必要があります。しかし、それではPCの消耗や意図しない停止などにつながるため、仮想専用サーバが利用されます。

仮想専用サーバには、PCやモバイルデバイスからリモートアクセスを行い、操作します。サーバで使用するOSを選択できるようにしているサービスが多く、Windows OSなど使い慣れたものを選択すれば、特別な知識を持っていなくても利用することができるため、EA利用者の間で広く使用されています。

マジックナンバーとは、注文を行った主体を示す識別番号のことです。注文にマジックナンバーを付与することで、どのEAから出された注文なのか、もしくは手動で出された注文なのかを管理しています。

通常EAのパラメータには、そのEAが行った売買注文に付与する識別番号を指定する項目が設定されています。EA特有のものに思われがちですが、マジックナンバーは全ての注文に付与されており、手動で注文を出したときには「0（ゼロ）」がマジックナンバーとして割り当てられます。そのため、EAにマジックナンバーを設定するときは通常0以外の番号が使用されます。

複数のEAを同時に稼働させる場合はそれぞれのマジックナンバーを別の番号に設定する必要があります。マジックナンバーが重複すると、別のEAがエントリー注文を出したポジションに対して、注文変更や決済を行ってしまうなどの誤作動の原因になります。

バックテスト結果では、口座残高だけでなく、様々な項目でEAの成績を確認することができます。このうち、どのような数値なのかがわかりにくい項目について、詳しく解説していきます。

期待利得とは、1回の取引で期待できる利益のことです。純利益を取引回数で割って求めます。自動売買やシステムトレード、売買戦略などを評価する際に用いられ、期待利得の数値が大きいほど、スプレッドや取引手数料などの取引コストの影響を受けにくくなるため、安定して利益を上げることができます。

期待利得は、以下の式で計算されます。

プロフィットファクターとは、総利益と総損失の比率のことです。総損失に対して、どれくらいの割合の総利益を上げたかを示します。英語では「profit factor」と表記し、その略称としてPFと呼ばれることもあります。プロフィットファクターが1.0以上であれば、総利益が総損失を上回る取引戦略であることが分かります。

プロフィットファクターは、以下の式で計算されます。

リスクリワードレシオとは、「損失と利益の比率」という意味で、利益が出たトレード（勝ちトレード）の平均利益額と、損失が出たトレード（負けトレード）の平均損失額の比率のことをいいます。

リスクリワードレシオは、以下の式で計算されます。

ドローダウンとは、資産運用の損益グラフにおいて、最高値をつけたところからの下落率やその金額のことをいいます。例えば、資産が最大1,000万円まで増えていたところから800万円まで、差額としては200万円落ち込んでしまった場合、1,000万円に対する200万円ということで20%のドローダウンと表現します。

損益グラフの中で最も下落幅が大きいドローダウンを「最大ドローダウン」と呼び、資産運用計画を立てる際に重視されます。

リカバリーファクターとは、損失のリスクに対して期待できる利益を示した数値です。「リスクリターン率」とも呼ばれ、純利益を最大ドローダウンで割って算出します。この数値が大きいほど、リスクが抑えられる一方でリターンが大きい傾向があります。

シャープレシオとは、投資のリスクに対するリターンの大きさがどれだけあるのかを示す指標のことです。「シャープ」という名称は、シャープレシオの考案者であるウィリアム・シャープ氏に由来しています。

シャープレシオは、以下の式で計算されます。

EA販売サイトでは、直近の成績が良いEAが大きく取り上げられることもあります。しかし、長期的に安定して運用できるかが大切です。バックテスト結果の見方を覚えると、安定運用できるEAを探す際の判断材料にすることができるようになります。

この記事を参考に、バックテストの見方に詳しくなりましょう！