ESMA、2017年度の年次報告書を公表

欧州証券市場監督局（The European Securities and Markets Authority）【以下、ESMAと称す】は、規制当局の執行事項をはじめ、主な業績や年間活動記録が収められている2017年度の年次報告書を公表した。

同報告書では、顧客保護の強化を目的に策定された第二次金融商品市場指令（Markets in Financial Instruments Directive II, MiFID II）や金融商品市場規則（Markets in Financial Instruments Regulation, MiFIR）に基づく監督の統一化、データー品質に基づくリスク管理、単一ルールブックの策定、信用格付機関CRA（credit rating agencies）と貿易リポジトリの監督業務について焦点が当てられており、全てのブローカーに第二次金融商品市場指令（MiFID II）を遵守させることを最大の課題とし、これを実行するためにあらゆる対策を講じたことを明らかにしている。

また、同報告書でESMAは、リテール顧客に対するCFDやバイナリーオプションの取引サービスの提供が急激に増加していることを強調しており、このようなブローカーの積極的な市場介入により、リスクを伴うCFDやバイナリーオプション取引を行った顧客の約80％が資金を失っているという現実に懸念を示している。加えて、詐欺行為などの違反行為に関するクレームが増加の一途をたどっており、EU国家管轄当局（National Competent Authorities:NCA）【以下、NCAと称す】は、2017年に400件以上のクレームを受理したことを報告しているが、多くはNCAによる監督不行き届きを指摘する内容であったようだ。

ESMAはこうした詐欺や違反行為への対策及び投資家保護や安定した金融市場の推進を図るために、引き続きNCAグループやキプロス証券取引委員会（The Cyprus Securities and Exchange Commission）【以下、CySECと称す】との連携を密にし監督業務を強化していく方針だ。実際、CySECは昨年一部の違反企業に対して300万ユーロの制裁処置を実施し、3社が市場から撤退している。一方、ESMAも米国の格付け会社であるムーディーズ(Moody's Investor Service Limited and Moody's Deutschland GmbH)に情報提供義務違反行為で124万ユーロの罰金を科しており、違反企業に対する厳しい対応の姿勢を見せている。

無許可で運営する企業や詐欺行為を働く企業が急速に増加している背景を受け、EUだけでなく世界中の監督機関がこの傾向に懸念を示し、ガイドラインやQ&A、また問い合わせ窓口といった、様々なツールを提供している。複雑化する市場においてESMAが今後どのように監督業務を強化していくのか、市場関係者からの注目が集まる。

release date 2018.7.4