Bybitの流動性マイニングとは？メリット・デメリットや始め方を解説

仮想通貨（暗号資産）取引所のBybit（バイビット）は、さまざまな金融商品を提供しています。その中の一つに「流動性マイニング」があり、仮想通貨を預け入れると手数料を受け取れます。年利（レバレッジ1倍の場合）は、預ける銘柄によってさまざまです。2022年6月30日時点では、年利4～7％程度の通貨もあれば、年利20％以上の通貨もあります。

流動性マイニングは他の仮想通貨取引所でも提供されているサービスですが、Bybitの流動性マイニングには、独自の特徴もあります。例えば、レバレッジをかけられること、1種類の仮想通貨で流動性を提供できることなどです。

この記事では、流動性マイニングの仕組みやメリット・デメリット、そして使い方などを紹介します。

手数料が受け取れる理由は、DeFiの流動性プールに仮想通貨を入れ、ユーザーの取引の相手となるからです。

「Bybitの流動性マイニング」と「一般的な意味の流動性マイニング」は意味が異なりますので注意が必要です。

Bybitの流動性マイニングは、イールドファーミングと同じ意味で使われていますので、手数料報酬です。ユーザーはBybitに仮想通貨を提供し、他のユーザーはその仮想通貨を使って売買します。そこで発生した売買手数料が、仮想通貨を提供した人の収入となります。

一方、一般的な意味の流動性マイニングとは、DeFiプロジェクトに仮想通貨を提供し、その行為の報酬として新しい仮想通貨（主にガバナンストークン）を得ることを指します。他のユーザーによる取引等は不要です。

Bybitの流動性マイニングは、流動性プールに仮想通貨を入れ、ユーザーの取引の相手となることで報酬が発生する仕組みです。

そのため、預け入れる側になることもできますし、預け入れられた仮想通貨を使って取引を行う側になることも可能です。この取引は、各ユーザーがBybitに提供した仮想通貨を使って実行されます。

仮想通貨の取引をする場合は、流動性マイニングのページの上部、または個別の銘柄の欄にある「交換」をクリックします。

Bybit（バイビット）の流動性マイニングには、以下の特徴があります。

Bybitの流動性マイニングは、現在下記の9種類に対応しています。

Bybitの流動性マイニングでは、最大で3倍のレバレッジをかけられます。すなわち、レバレッジを3倍にすると、手数料収入は本来の3倍となります。このレバレッジ機能は一般的でなく、Bybitの流動性マイニングの大きな特徴です。

しかし、レバレッジにはリスクも伴います。1倍より大きなレバレッジをかけたあとに、仮想通貨価格が不都合な方向に大きく変動すると、強制ロスカットされ、全ての資産が失われる可能性があります。

一般的なイールドファーミングでは、2種類の仮想通貨を1:1の比率で預け入れます。しかし、Bybitの流動性マイニングでは、1種類の仮想通貨でも利用可能です。すなわち、「USDTだけ」「BTCだけ」で始めることができます。

仮想通貨を1種類だけで始める場合、提供した仮想通貨の半数が自動的に別の仮想通貨に交換され、運用されます。2種類の仮想通貨を1:1以外の比率で預け入れる場合も、同様に交換が行われます。

流動性マイニングでは、自分の仮想通貨を預け入れるだけで、毎日手数料収入を得られます。長期保有を目的にしている人や、忙しくて頻繁にトレードができない人に向いています。ただし、獲得した手数料収入を再投資するには、改めて手続きが必要です。

流動性マイニングに提供した仮想通貨は、ロックされません。つまり、いつでもサービス利用を停止できます。損失の危険を感じたとき、仮想通貨をすぐに手元に戻せるので安心です。

流動性マイニングには、変動損失のリスクがありますので、急激な値動きが発生する場合には注意が必要です。

Bybit（バイビット）の流動性マイニングの主なデメリットは次の3つです。

2022年6月現在、9通貨ペアに対応しています。

当初3通貨ペアで始まり、2022年6月29日、6つの通貨ペアが追加されたものの、他のイールドファーミングプラットフォームと比較して通貨ペアが多いとはいえません。

ただし、取り扱い数は今後増える予定です。更新状況によっては、選択肢が増えて使いやすくなるでしょう。

レバレッジを利用する場合は、強制決済リスクがあります。強制決済とは、含み損が大きくなった場合にサービス利用を強制終了されてしまい、預けた元本が失われることを指します。

仮想通貨価格が強制決済価格に近づくと、ユーザーにアラートが届きますので、アラートを見逃さないようにしましょう。

なお、アラートが届いた場合の対応方法は、3つあります。

資金を追加する場合、相場が反転すれば利益になりますが、そうでない場合はさらに損失が大きくなってしまいます。一方、流動性マイニングの利用を停止する場合は、損失はそれ以上大きくなりません。しかし、相場が反転しても利益になりません。

この2つの中間に位置するのが、レバレッジの引き下げです。強制決済リスクを引き下げつつ、取引を継続できます。自分の資金量や相場観を元に、いずれかの方法で強制決済を回避します。

ちなみに、この強制決済リスクはレバレッジを使用する場合のみですから、レバレッジを使わない場合はこのリスクは存在しません。

一般的なイールドファーミングと同様、Bybitの流動性マイニングでも変動損失リスクがあります。

Bybit（バイビット）の流動性マイニングの利用方法は、以下の通りです。

Bybitのアカウントを持っていない方は、先に口座開設を行ってください。

まず、Bybitにログインします。

下にスクロールすると、ページ中央に利用可能な選択肢が掲載されています。利用したい通貨ペアを選んで「追加」をクリックします。ここでは、例としてBTC/USDTを選んだとします。

下記の情報を入力し、「流動性を追加」をクリックします。

流動性マイニングの注意事項が表示されます。問題がないかをチェックして「確定」をクリックすれば、手続きは完了です。

次の画面では、処理中の注文の情報が表示されます。注文内容を確認するには「お客様の流動性を表示」をクリックします。

次に、Bybit（バイビット）の流動性マイニングの終了方法を解説します。

トップページ上部にある「資産運用」にカーソルを合わせて、「流動性マイニング」をクリックします。

画面が変わったら、スクロールして「お客様の流動性」をクリックしてください。

流動性マイニングを実行中の通貨ペアが表示されますので、解除したい通貨ペアの「さらに表示」にカーソルを合わせて「削除」をクリックします。

右側に表示されている「詳細」をチェックして問題なければ「流動性を削除」をクリックします。

「確定」を選べば、手続きは完了です。

Bybit（バイビット）の流動性マイニングは、レバレッジをお好みに合わせて変更できます。レバレッジを使うと損失リスクが大きくなる一方で、大きな利益を狙えます。そこで、強制決済や変動損失に留意しながら利用を検討できます。

Bybitは、流動性マイニング以外にも「Bybitステーキング」や「DeFiマイニング」などのサービスを提供しています。それぞれ異なるメリット・デメリットがありますので、ご自身の好みに合うサービスが見つかるかもしれません。