Fear&Greed Indexとは？見方やトレードへの活用方法を解説

FXに限らず、株式投資・仮想通貨などの相場は、投資家の感情により動いています。ただし、自分以外の投資家の感情について調べようとすると、多くの手間や時間がかかる上に、集めた情報の正誤性を判断するのも容易ではありません。

Fear&Greed Indexは、そういった投資家の心理状態を把握するのに便利な指標です。この記事では、Fear&Greed Indexの見方や要素、FXや株のトレードへの活かし方について解説します。

Fear&Greed Indexについて詳しい解説をする前に、株式・為替・金利の関係性について把握しておく必要があります。なぜなら、株式と為替（米ドル）、金利が相互に関わることがあるからです。

政策金利は、マーケットに大きな影響を与える重要な要素です。金利が低下すると、株価は上昇しやすくなります。その理由は、金利の低下に伴い、企業は設備投資や事業拡大のために金融機関から資金を借りやすくなるためです。事業が拡大すれば、企業の業績は上がり、景気も良くなるため株価が上昇しやすくなります。

ある国が好景気になると、外国からの投資も活発になります。特定の国のビジネスに投資するには、現地の通貨を調達する必要があります。結果として、現地通貨が買われてレートが上昇するのです。

Fear&Greed Indexとは、アメリカの大手メディア会社のCNNが提供している株式市場の市場心理（センチメント）を示す指標です。Fearは恐怖、Greedは強欲を意味するため、恐怖と強欲の指数とも呼ばれています。

相場の価格は、市場に参加している投資家の感情によって変化します。投資家が強気の時は株価も上昇方向へ動きやすい反面、投資家が弱気になると下落方向へ動きやすくなるのです。Fear&Greed Indexを見ることで、投資家の市場心理が強気・弱気のどちらに偏っているのか把握しやすくなるでしょう。

株式・為替・金利は密接に関係しているため、Fear&Greed Indexは為替のトレードにも活かせます。

Fear&Greed Indexは、相場が天井圏か底値圏かを判断する際に有用な指標です。CNNのホームページで以下のように表示されています。

Fear&Greed Indexの数値は7つの要素から算出されています。普段のトレードに活かすために、まずは7つの要素について詳しく見ていきましょう。

マーケットモメンタムとは、相場の勢いを示す指標です。現在の価格（本来はS&P500）と125日移動平均線の乖離を指します。両者の水準が離れているほど、勢いは強くなります。

株価の強さとは、ニューヨーク証券取引所の上場銘柄のうち、52週の高値を更新した銘柄の数と安値を更新した銘柄数を比較したものです。

株価騰落率は、ニューヨーク証券取引所に上場している銘柄のうち上昇した銘柄と下落した銘柄それぞれの数や出来高により決まります。

プット＆コールオプションの比率は、プットオプションとコールオプションの出来高の割合を比較したものです。

市場のボラティリティとは、価格の変動率を表すVIX指数です。VIX指数は、今後30日間のS&P500の予想される値動きの大きさを測定する指標です。

リスク回避需要とは、過去20取引日の債券・株式のリターンの差です。債券は安全資産と考えられている金融商品であり、投資家は株式が暴落すると資金を債券に避難させる傾向にあります。

ジャンク債の需要では、ジャンク債ともっとも安全な債券である国債の利回りの差を表しています。ジャンク債はほかの債券よりもデフォルトが発生するリスクが高いです。

Fear&Greed Indexは投資家の心理状態を一目で判断できる指標です。ただし、Fear&Greed Indexを株式やFXなど普段のトレードに活用する方法がわからずに悩んでいる人も多いのではないでしょうか？

ここからは、Fear&Greed IndexをFXや株のトレードに活用する方法について解説します。

Fear&Greed Indexは、投資家が現在の市場について抱えている感情を数値で確認できる指標です。

したがって、Fear&Greed Indexを見て100に近い数値の場合は、買われすぎと判断して相場が下落する可能性を考慮する必要があります。逆に0に近ければ売られすぎているため、買いでのエントリーを検討する必要があるでしょう。

また、トレンド相場の途中で新たにエントリーするかどうか迷ったときや暴落時からの反転を狙って取引する際にも役立ちます。

Fear&Greed Indexは株式市場に参加しているトレーダーだけでなく、FXのトレーダーの売買判断にも活用できる指標です。

例えば、Fear&Greed Indexの数値が恐怖感を表している場合、ドル/円は円高ドル安方向に動きやすくなります。よって、基本的にドル円をショートした方が良いでしょう。Fear&Greed Indexを仮想通貨取引に活用する方法については、以下の記事をご覧ください。

CNNのホームページにあるFear&Greed Indexは株式市場のものしか表示されません。FXの取引をしたい人は、直接為替のFear&Greed Indexを確認したいと感じているのではないでしょうか？

そこでFear&Greed Indexを確認できるアプリを2つ紹介します。ただし、CNNのFear&Greed Indexとは、若干仕組みが異なるので注意しましょう。

TradingViewでは、コミュニティスクリプトからFear&Greed Indexをダウンロードして使うことができます。TradingViewとは、さまざまな金融商品のチャートやヒートマップなどの情報を確認できるサービスです。

画像引用：TradingView

Fear Greed Heatwave Sentimentは、Androind専用のアプリです。

Fear&Greed Indexを活用するなら、さまざまな通貨ペアや商品に対応しているTradingViewを利用するとよいでしょう。TradingViewにはCNNで提供されているようなFear&Greed Indexがないため、海外のユーザーが作成したインジケーターを選ぶ必要があります。

TradingViewでFear&Greed Indexを使う方法を紹介します。TradingViewを利用するには、アカウントを作成する必要があるので、アカウントを持っていない場合は作成しておきましょう。

Tradingviewのホームページにアクセスして、上部にある「プロダクト」から「高機能チャート」をクリックします。

画面上部の「インジケーター」をクリックし、「インジケーター、指標、ストラテジー」の画面が表示されたらFear&Greed Indexを検索します。

Fear&Greed Index-Buschiがチャートに表示されます。

アプリ版TradingViewにFear&Greed Indexを表示する手順を解説します。まずは、AppStoreやGoogle PlayでTradingViewをダウンロードしておきましょう。

チャート画面で「＋」をタップします。

「インジケーター」をタップします。

Fear&Greed Indexを検索して、Fear&Greed Index-Buschiを選びます。

チャートにFear&Greed Index-Buschiが表示されます。

Fear&Greed IndexはFXのトレードにも活用できる指標です。ただし、Fear&Greed Indexを使う際には、いくつか注意点があるので解説します。

Fear&Greed Indexの数値通りに売買すれば必ず利益が出るわけではありません。なぜなら、Fear&Greed Indexの数値が強欲を表していても、下落するケースがあるからです。

また、Fear&Greed Indexはあくまでも市場のセンチメントを表す指標の一つでしかありません。Fear&Greed Indexのみで、エントリーのタイミングや水準を分析することはできません。

そのため、取引で使用する場合は、他の指標やファンダメンタルズ分析などを組み合わせる必要があります。Fear&Greed Indexのシグナルのみに従うと騙しが多くなるため、ローソク足やインジケーターと併用して判断しましょう。

CNN Moneyのホームページ上にあるFear&Greed Indexは、最大でも1年分のデータしか確認できません。1年を超える期間の数値を見るのは不可能なため、過去数年の相場からFear&Greed Indexの予想精度を検証するのは不可能です。

さらに、Fear&Greed Indexとローソク足・インジケーターを同時に表示できないので、両者を併用して使いたい場合はチャートも別に確認する必要があります。検証に手間がかかる点や遡って検証できる期間が限られる点はFear&Greed Indexの難点といえるでしょう。

Fear&Greed Indexは、相場急変時の投資家心理の把握に利用できます。突発的な暴落が発生すると、多くの投資家はパニックになりますが、Fear&Greed Indexを見れば落ち着いて相場を見られるようになるでしょう。

また、トレンド相場の途中において、エントリーすべきか悩んだときも活用できる指標です。FXで取引する際は、Fear&Greed Indexの数値も確認した上で、取引することでより詳細に市場を分析できるようになるでしょう。