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オルタナティブ投資

読み方 おるたなてぃぶとうし

オルタナティブ投資とは、認知度が高くさまざまな投資商品を通じて保有できる株式や債券ではなく、これらの伝統的資産と値動きの相関が低い資産に投資することを指します。オルタナティブ(alternative)は英語で「代替の」という意味で、日本語では「代替投資」と訳されます。

具体的には、不動産投資信託(REIT)や、農産物・鉱物・原油などのコモディティ(商品)、未公開株に投資するプライベート・エクイティ(PE)ファンド先物・オプション・スワップなどのデリバティブ取引、ヘッジファンドなどが挙げられます。近年注目を集めている仮想通貨(暗号資産)もオルタナティブ投資に含まれます。

伝統的投資とオルタナティブ投資の違い
point 個人投資におけるオルタナティブ投資

近年では分散投資の重要性が普及し、個人投資家がオルタナティブ投資を行うことも増えてきました。REITコモディティはコストの低いインデックスファンド上場投資信託(ETF)もあり、リターンやリスクの分析も蓄積されているため、分散投資での有効性は高いと言えます。一方、ヘッジファンドに投資する投資信託や、仮想通貨への投資は一般に高コストであり注意が必要です。

オルタナティブ投資の最大の特徴は、株式・債券との値動きの相関が低いことです。ポートフォリオに含めることにより、リスクの分散とリターンの安定性が高まる可能性があります。さらに、投資対象によっては市場の非効率性が大きく、より高いリターンを期待できる場合もあります。一般的な株式・債券・投資信託などの保有と異なりショート(売建て)を行える商品もあるため、相場のさまざまな局面で収益を狙うことができます。

デメリットとしては、伝統的資産でないため馴染みがなく、仕組みが複雑な商品もあり理解しづらい点があります。PEファンドヘッジファンドなどは取引所で売買できないものが大半であり、流動性や換金性が低いものもあります。取引・運用コストが非常に高い商品も少なくありません。


Date

作成日

 : 2021.05.27

Update

最終更新

 : 2022.04.20

斎藤 陽介 | Yosuke Saito

FXトレーダー&金融情報WEBメディア制作経歴10年

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斎藤 陽介

2009年よりFXを始め、現在トレード歴11年目。
トレードの傍ら、金融情報WEBメディアの制作実務を10年間行う。
FXを中心に株・暗号資産などの金融ディリバティブ取引の記事の執筆を多く手がけ、FX攻略.com等専門メディアへの執筆の経歴あり。
FX関連では、ファンダメンタルズや手法に関する記事からFXのメンタル管理まで、幅広い記事の執筆・監修を行う。

監修者情報

山田 大護 | Daigo Yamada

弁護士:専門分野(企業法務・金融法務)

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山田 大護

1997年に東京大学法学部を卒業し、モルガン・スタンレー証券、ドイツ証券にて金融実務に従事。
2007年に司法試験に合格し、2008年に弁護士登録。
証券会社での金融実務の経験を活かし、「企業犯罪と司法取引」「金融機関の相続手続」等の金融法務関連の書籍を監修。金融実務のバックボーンを活かした企業法務弁護士として活躍する。

【紹介ページ】
http://www.kplaw.jp/lawyers/yamada/

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