基準価額

基準価額とは、投資信託の価格のことです。投資信託が保有する株式や債券、不動産、貴金属などといった資産の時価評価額に利息や配当金などの収入を加えて、運用コストを差し引いた実質的な総資産総額を、総口数で割って算出します。多くは1万口当たりの価格として公表されます。ただし、銘柄によっては1口の価格を表記することもあります。

新聞などでは「基準価格」と表記されることもありますが、運用会社や証券会社は基準価額という表記を使用します。株価など、市場で値付けが行われる商品は「価格」であるのに対し、投資信託の値段はそれ自体が市場で形成されるわけではなく、資産の「評価額」という点が異なるためです。

基準価額が動く理由にはさまざまあり、大きく「保有資産の評価額」と「運用コスト」に分けることができます。保有資産の評価額はそれぞれの市場価格で、運用の対象とする資産や投資スタイル（インデックス投資・バリュー投資・グロース投資など）、運用の巧拙などによって値動きが変わります。運用コストは日々徴収される信託報酬や、運用によって生じる売買等の手数料、長期投資を促すための「信託財産留保額」などで、これが差し引かれると基準価額は下がることになります。