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インデックス運用

読み方 いんでっくすうんよう
同義語 パッシブ運用

インデックス運用とは、TOPIXや日経平均、NOMURA-BPIといったインデックス(指数)に連動するように運用する投資手法です。パッシブ運用とも呼ばれます。運用者の裁量で自由に利益を追求するアクティブ運用とは異なり、運用者によるリサーチや収益を狙った売買が不要なため、投資家が負担するコストを低く抑えることができます。

アクティブ運用とインデックス運用

インデックス運用を行う方法は、「インデックスファンド」と「上場投資信託(ETF)」に大別できます。インデックスファンドは銀行や証券会社で購入可能で、低コストなものを選ぶことが適切です。ETFは証券会社を通して市場でリアルタイムに売買できますが、銘柄によって流動性(リクイディティ)が異なるため注意が必要です。

代表的なインデックスは、次の通りです。

資産 インデックス 投資対象
日本株式 TOPIX 東証一部上場企業
日経平均株価 日本経済新聞社が選ぶ225銘柄
先進国株式 MSCIコクサイ 日本を除く先進国22か国の株式
新興国株式 MSCIエマージング 新興国23か国の株式
日本債券 NOMURA-BPI 日本の投資適格債券
先進国債券 FTSE世界国債インデックス(除く日本) 日本を除く先進国21か国の国債
新興国債券 JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド 新興国19か国の国債
資産
日本株式
インデックス 投資対象
TOPIX 東証一部上場企業
資産
日本株式
インデックス 投資対象
日経平均株価 日本経済新聞社が選ぶ225銘柄
資産
先進国株式
インデックス 投資対象
MSCIコクサイ 日本を除く先進国22か国の株式
資産
新興国株式
インデックス 投資対象
MSCIエマージング 新興国23か国の株式
資産
日本債券
インデックス 投資対象
NOMURA-BPI 日本の投資適格債券
資産
先進国債券
インデックス 投資対象
FTSE世界国債インデックス(除く日本) 日本を除く先進国21か国の国債
資産
新興国債券
インデックス 投資対象
JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド 新興国19か国の国債
point インデックス運用が世界の主流に

近年では世界的に、投資資金がアクティブ運用からインデックス運用へシフトする動きが継続しています。この背景には、ファイナンス理論でインデックス運用が最も「効率的」とされていることがあります。アクティブ運用で高リターンを狙うと、それに伴い必ずリスクも増えてしまい、リスクとリターンの比率で測る効率性がインデックス運用より劣ることになります。実際に、アクティブファンドインデックスファンドの大規模な調査を毎年行っているS&P社によれば、世界各国の株式市場において、10年の長期でインデックスファンドの成績を上回るアクティブファンドは1割程度にとどまっています。


Date

作成日

 : 2021.07.14

Update

最終更新

 : 2022.04.20

斎藤 陽介 | Yosuke Saito

FXトレーダー&金融情報WEBメディア制作経歴10年

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斎藤 陽介

2009年よりFXを始め、現在トレード歴11年目。
トレードの傍ら、金融情報WEBメディアの制作実務を10年間行う。
FXを中心に株・暗号資産などの金融ディリバティブ取引の記事の執筆を多く手がけ、FX攻略.com等専門メディアへの執筆の経歴あり。
FX関連では、ファンダメンタルズや手法に関する記事からFXのメンタル管理まで、幅広い記事の執筆・監修を行う。

監修者情報

山田 大護 | Daigo Yamada

弁護士:専門分野(企業法務・金融法務)

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山田 大護

1997年に東京大学法学部を卒業し、モルガン・スタンレー証券、ドイツ証券にて金融実務に従事。
2007年に司法試験に合格し、2008年に弁護士登録。
証券会社での金融実務の経験を活かし、「企業犯罪と司法取引」「金融機関の相続手続」等の金融法務関連の書籍を監修。金融実務のバックボーンを活かした企業法務弁護士として活躍する。

【紹介ページ】
http://www.kplaw.jp/lawyers/yamada/

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