投資適格

投資適格とは、株式や債券などに対する信用度が一定以上あることで投資先として適切であると認定されることです。株式や債券への投資は元本保証ではなく資産を毀損するリスクがあるため、格付け機関による格付け評価が参考になり、その中でも信用度が高いものについては投資適格として認定されます。

代表的な格付け機関として有名なのは、米国のムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズです。投資適格として認定されるにはムーディーズなら「Baa」以上、スタンダード・アンド・プアーズなら「BBB」以上の格付けを得る必要があります。投資適格として認定されないものについては「投機的格付け」と見なされます。

格付け会社が提供している格付けでは、第三者的な評価を得ることができるため、機関投資家など大口の投資家はこうした情報を投資対象の選定に役立てています。ムーディーズ以外の格付け会社の場合、最も高い評価は「AAA」で、そこから「AA」「A」「BBB」の順に並び、ここまでが投資適格です。その下には「BB」「B」が続き、さらにその下は「CCC」「CC」「C」となります。「B」に関連する格付けの場合は投機的なカテゴリーの中でも比較的信用度が高いですが、「C」関連はかなり投機的で、機関投資家は原則として投資対象とはしません。