シャープレシオ

計算式は複雑ですが、リターンをリスクで割るのが大まかな考え方で、数値が大きいほど運用効率が高いことを示します。無リスク資産利子率に関しては、日本では無担保コールレート（短期金融市場における金利）が用いられることが多いです。また、ここでいうリスクはばらつき（価格変動の大きさ）のことで、標準偏差を用いて算出します。

例えば、平均リターンが5％の投資信託Aと10％の投資信託Bがあったときに、リスクがそれぞれ3％と10％、無リスク資産の利子率が0.2％だったとします。シャープ・レシオは投資信託Aが「（5－0.2）÷ 3 ＝ 1.6」、投資信託Bが「（10－0.2）÷ 10 ＝ 0.98」となり、Aの方が効率的に運用できているとみなすことができます。

投資信託では一般的にシャープレシオが「1」を超えていると優秀であるとされていますが、運用成績がマイナスの場合はリスクが大きいほどシャープレシオも大きくなるので注意が必要です。